中远海运港口(01199.HK)

大和:下调中远海运港口(01199)目标价至6.6港元 重申“买入”评级

时间:20-04-28 10:34    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,大和发表报告称,将中远海运港口(01199)(01199)目标价下调13%,由原来7.6港元减至6.6港元,重申“买入”评级。

该行称,集团首季业绩,净利润增加84%至9200万美元,但经调整后净利则下跌39%,主要受收入减少及阿布扎比和南通码头的折旧增加,同时毛利率也降至35%。第一季度,集团旗下和非控制码头吞吐量分别下降14%和2%,主要是由于出售元阳和张家港码头,以及内地发生公共卫生事件。

尽管货运量萎缩,但集团在4月看到复苏迹象,其码头吞吐量在4月1日至14日只同比下降2.4%,加上复工,管理层认为国内港口将继续复苏。

因此,该行将2020年总吞吐量预测下调至-1.3%,同时也将2020-2022年纯利预测减少14%-18%。

另外,集团也重申,今年有信心维持40%派息比率,该行预计今年股息率将会高于8%。

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